广发瑞誉一年持有期混合财报解读:份额缩水40%,净资产降24%,净利润大增372%
来源:新浪基金∞工作室
2025年3月29日,广发基金管理有限公司发布广发瑞誉一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年中,基金份额总额减少40%,净资产合计减少24%,净利润增长372%,基金管理费减少41%。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标:净利润大幅增长,资产规模有所下降
本期利润与已实现收益
2024年,广发瑞誉一年持有期混合A本期利润为201,843,670.95元,已实现收益为45,582,862.67元;混合C本期利润为18,939,032.60元,已实现收益为3,496,331.74元。与2023年相比,混合A本期利润增长375.46%,已实现收益增长502.67%;混合C本期利润增长341.67%,已实现收益增长2302.93% 。这表明基金在2024年的盈利能力显著提升。
基金类型 | 2024年本期利润(元) | 2023年本期利润(元) | 变动比例 | 2024年已实现收益(元) | 2023年已实现收益(元) | 变动比例 |
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混合A | 201,843,670.95 | 42,452,606.08 | 375.46% | 45,582,862.67 | 7,563,561.41 | 502.67% |
混合C | 18,939,032.60 | 4,287,979.81 | 341.67% | 3,496,331.74 | 142,232.13 | 2302.93% |
净资产情况
2024年末,广发瑞誉一年持有期混合A的期末基金资产净值为1,416,070,766.96元,混合C为141,327,744.97元,合计1,557,398,511.93元,较2023年末的2,058,986,229.70元减少了24.36%。这主要是由于基金份额的赎回导致实收基金减少,以及市场波动等因素影响。
基金类型 | 2024年末资产净值(元) | 2023年末资产净值(元) | 变动比例 |
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混合A | 1,416,070,766.96 | 1,858,990,871.48 | -23.83% |
混合C | 141,327,744.97 | 199,995,358.22 | -29.34% |
合计 | 1,557,398,511.93 | 2,058,986,229.70 | -24.36% |
基金净值表现:跑输业绩比较基准
净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年,广发瑞誉一年持有期混合A份额净值增长率为12.29%,混合C为11.85%,而同期业绩比较基准收益率为15.64%,基金未能跑赢业绩比较基准。自基金合同生效起至今,混合A份额净值累计增长率为3.24%,混合C为2.03%,业绩比较基准收益率为 -9.23%,基金表现相对较好。
阶段 | 混合A份额净值增长率 | 混合C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 混合A差值(①-③) | 混合C差值(①-③) |
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过去一年 | 12.29% | 11.85% | 15.64% | -3.35% | -3.79% |
自基金合同生效起至今 | 3.24% | 2.03% | -9.23% | 12.47% | 11.26% |
净值波动情况
从净值增长率标准差来看,过去一年混合A和混合C的标准差均为1.55%,高于业绩比较基准收益率标准差1.04%,表明基金净值波动相对较大。
投资策略与业绩表现:高仓位运作,行业配置调整
投资策略分析
2024年A股市场先抑后扬,本基金维持高仓位运作,以优化调整持仓结构为主。整体行业配置上,主要增加了环保、医药生物和基础化工等细分行业的龙头,降低了公共事业、非银金融和家用电器的配置。
业绩归因
基金在2024年的业绩增长,得益于市场整体上涨以及基金经理对行业和个股的选择。然而,未能跑赢业绩比较基准,可能与行业配置的时机把握或部分重仓股表现不佳有关。
市场展望:2025年市场乐观,关注弹性板块
管理人对2025年市场整体保持乐观态度,预计经济增速稳定在5%左右,财政政策有望进一步加力,货币政策更为积极。预计2025年下半年A股将迎来新一轮盈利上行周期,看好金融科技、券商、TMT等高弹性板块,若下半年经济改善,也会适当加配顺周期品种。
费用情况:管理费、托管费下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为21,852,482.15元,较2023年的37,133,777.29元减少了41.15%。其中,应支付销售机构的客户维护费为7,909,684.21元,应支付基金管理人的净管理费为13,942,797.94元。
年份 | 当期发生的基金应支付的管理费(元) | 变动比例 | 应支付销售机构的客户维护费(元) | 应支付基金管理人的净管理费(元) |
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2024年 | 21,852,482.15 | -41.15% | 7,909,684.21 | 13,942,797.94 |
2023年 | 37,133,777.29 | - | 13,338,457.64 | 23,795,319.65 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,642,080.19元,较2023年的6,188,962.92元减少了41.15%。
交易情况:股票投资收益增长,关联交易正常
股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为39,071,001.77元,较2023年的4,560,189.21元增长了756.83%。卖出股票成交总额为3,447,277,586.98元,买入股票成本总额为3,400,510,762.32元。
年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入(元) | 变动比例 | 卖出股票成交总额(元) | 买入股票成本总额(元) |
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2024年 | 39,071,001.77 | 756.83% | 3,447,277,586.98 | 3,400,510,762.32 |
2023年 | 4,560,189.21 | - | 4,581,078,766.74 | 4,563,740,869.62 |
关联交易
通过关联方交易单元进行的交易中,2024年无股票、权证、债券交易,上年度可比期间股票成交金额为212,189,411.00元,占当期股票成交总额的3.01%;债券成交金额为69,064,694.54元,占当期债券成交总额的33.56%。应支付关联方广发证券股份有限公司的佣金,2023年为197,973.92元,占当期佣金总量的3.39%。
投资组合:权益投资占比高,前十大重仓股稳定
资产组合情况
期末基金资产组合中,权益投资占比94.12%,金额为1,480,058,661.53元;固定收益投资占比2.29%,金额为35,998,269.59元;银行存款和结算备付金合计占比3.54%,金额为55,653,925.20元。
项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
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权益投资 | 1,480,058,661.53 | 94.12 |
固定收益投资 | 35,998,269.59 | 2.29 |
银行存款和结算备付金合计 | 55,653,925.20 | 3.54 |
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十大股票投资中,华泰证券、阅文集团、国泰君安等为主要持仓。前十大重仓股相对稳定,但部分个股持仓比例有所调整。
基金份额持有人信息:个人投资者为主,机构投资者占比低
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为19,652户,其中混合A持有人户数为15,070户,混合C为4,582户。机构投资者持有份额占总份额比例为2.31%,个人投资者占比97.69%,表明该基金主要由个人投资者持有。
份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者占总份额比例 |
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混合A | 15,070 | 2.47% | 97.53% |
混合C | 4,582 | 0.76% | 99.24% |
合计 | 19,652 | 2.31% | 97.69% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的比例为0.4631%,其中混合A为0.5083%,混合C为0.0159%。本基金基金经理持有混合A份额超过100万份,体现了基金经理对该基金的信心。
开放式基金份额变动:份额赎回导致规模缩水
2024年,广发瑞誉一年持有期混合A总申购份额为29,683,974.65份,总赎回份额为680,002,506.40份,期末基金份额总额为1,371,664,498.31份;混合C总申购份额为4,169,428.49份,总赎回份额为84,909,308.78份,期末基金份额总额为138,516,226.55份。整体来看,基金份额赎回较多,导致基金规模缩水。
项目 | 混合A | 混合C |
---|---|---|
本报告期基金总申购份额(份) | 29,683,974.65 | 4,169,428.49 |
本报告期基金总赎回份额(份) | 680,002,506.40 | 84,909,308.78 |
本报告期期末基金份额总额(份) | 1,371,664,498.31 | 138,516,226.55 |
风险提示
- 市场风险:尽管管理人对2025年市场乐观,但市场仍存在不确定性,经济增速、政策实施效果等因素可能影响基金业绩。
- 行业配置风险:基金集中于某些行业,若这些行业发展不及预期,将对基金净值产生较大影响。
- 流动性风险:大规模赎回可能导致基金面临流动性风险,影响基金的正常运作和投资策略实施。
总体而言,广发瑞誉一年持有期混合基金在2024年虽净利润大幅增长,但面临份额缩水、跑输业绩比较基准等问题。投资者应结合自身风险承受能力,关注市场变化和基金投资策略调整,谨慎做出投资决策。
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